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燃料電池（FC）の構造と需給 —— FCV と定置用、プラチナ需要、水素インフラ
脱炭素の文脈で、リチウムイオン電池とともに長く議論されてきたのが、燃料電池（Fuel Cell、FC）だ。水素を燃料として電気を取り出す仕組みで、自動車（FCV、Fuel Cell Vehicle）への搭載が長年期待されてきた。しかし、結果としてリチウムイオンの BEV（... -
「超知能」時代に備える銘柄分類学 —— 半導体・電力・データ・ソフトウェアの4層構造
2022年末の ChatGPT 公開以降、AI（人工知能）は単なる「テクノロジー業界のテーマ」を超え、株式市場全体を動かす中心軸になった。エヌビディアの時価総額が4兆ドル目前まで膨らみ、マイクロソフト・Google・メタ・Apple・アマゾンとあわせた「Magnificen... -
量子コンピュータ入門 —— 商用化のロードマップと投資視点
量子コンピュータは、ここ数年でメディア露出が一気に増えた技術テーマだ。Google が2019年に「量子超越（Quantum Supremacy）」を達成、IBM が量子クラウドを提供開始、IonQ・Rigetti・D-Wave が SPAC で上場、エヌビディアが量子計算向けプラットフォー... -
アドバイスを受けない、という贅沢 ― 精神的環境設計としてのFIRE
「これ、こうした方がいいよ」「こっちの銘柄の方が」「もっと節約しないと」── 善意のアドバイスは、判断のノイズだ。 この記事の結論は、こうだ。 実際にやってない人の話をきいても、仕方なくない……？？ 目次 アドバイスは、ほとんどが「相手のため」で... -
小型原子炉（SMR）の基礎と関連銘柄の見方 —— 次世代原子力の市場化
2020年代後半から、原子力発電が再評価される動きが世界規模で進んでいる。特に注目されているのが SMR（Small Modular Reactor、小型モジュール炉）と呼ばれる新世代の原子炉だ。AI 関連のデータセンターの電力需要急増、脱炭素目標、エネルギー安全保障... -
NY時間の「レートチェック」—— 為替介入のサインを読む
為替市場の関係者のあいだで、ときどき耳にする言葉が「レートチェック（Rate Check）」だ。日銀・財務省が、円安が進んだ局面で実施する、市場との対話プロセスのひとつである。表面的にはただの「レートの問い合わせ」だが、これが入った瞬間、市場参加... -
「皆と同じ老後」を捨てる ― 退職金幻想と自分軸の老後設計
「定年まで働いて、退職金で老後を過ごす」── これが、日本の標準的な老後設計だ。だが、これは 他人軸の老後 の典型例でもある。 今日は、自分軸の老後設計とは何か、を書いていく。 目次 退職金幻想の、終わり 「皆と同じ老後」が無理ゲーになる時代 自... -
スカートの丈と景気変動 —— ヘムライン・インデックスを真顔で検証する
株式市場の世界には、定量的な指標だけでなく、文化現象から景気の方向を読もうとするユニークなアノマリーも存在する。なかでも有名なのが「ヘムライン・インデックス（Hemline Index）」、スカートの丈と景気変動の連動を主張する仮説だ。「景気が良いと... -
パープス（無期限先物）とは —— 暗号資産市場の標準商品を解剖する
暗号資産（仮想通貨）市場のニュースで、「ビットコイン先物」と「ビットコイン無期限先物（パープス）」という言葉を見たことがあるだろうか。後者の取引高は、2024年時点で日次で1〜3兆ドルに達する局面もあり、暗号資産市場全体のレバレッジ取引の中核... -
動いた者の経験だけが、データになる ― FIRE論争の不毛さ
FIRE は是か非か、という論争が定期的に起きる。動いていない人同士の論争に、結論は出ない。出るのは、空中戦の疲労感だけだ。 今日は、なぜ FIRE 論争が無意味で、なぜ動いた者の経験だけがデータになるのか、を書いていく。 目次 「FIRE は失敗する」論...
