なぜ投資をしないことが「最大のリスク」なのか

なぜ投資をしないといけないのか。

多くの人は、自分個人のバランスシート（BS）の資産欄を預金で埋めている状態を「ゼロリスク」だと信じています。
汗水垂らして稼いだ現金を銀行に置いておけば、減ることはありません。だから安全だ、と。

はっきり言おう。その考え方こそが、最大のリスクです。

なぜなら、あなたの周りの「勝者」たちは、適正なリスクを取ることで、投資をしないあなたを置き去りにしてどんどん前へ進んでいるからです。

格差は「給料」ではなく「資産」で広がる

「給料が上がらない」と嘆く声を聞きます。
しかし、残酷な事実として、現代の格差の大部分は給与所得の差で拡大しているのではありません。
各々が所有している「資産」の利回りによって拡大しているのです。

トマ・ピケティが証明した「r > g」を持ち出すまでもなく、資本収益率（お金が増えるスピード）は、経済成長率（給料が増えるスピード）を常に上回ります。

端的に言えば、投資をしている側は富裕層への階段を登り、投資をしない側は相対的貧困へと滑り落ちていきます。
投資をして、リスクを受け入れます。
これが、資本主義社会を生きる我々の宿命なのです。

「会社を起こす勇気はない」「副業をする時間もない」
ならばせめて、自分の資本の一部くらい市場に預けないと、人生の選択肢は先細りする一方です。

リスクとは「危険」ではない。「変動」だ

投資を避ける人の大半は、「損をするのが怖い」「失敗したくない」と言います。
この恐怖心の根底には、「リスク＝危険」という誤った定義があります。

投資家にとってのリスクとは、「危険（Danger）」ではなく「変動幅（Volatility）」です。

少し身の回りを見てほしいです。
あなたが買った最新のiPhone、気に入って買ったブランドの服。
これらは買った瞬間に「中古」となり、金銭的価値は半減します。
これは確実なマイナス、つまり「損失」です。

では、なぜ株価が一時的に下がることは許せないのか？
株は、短期的には下がるかもしれないが、長期的には価値を生み出し、資産を増やす可能性があります。
「確実に価値が減るもの」には金を使えるのに、「増える可能性があるもの」には恐怖を感じます。
冷静に考えれば、これこそ奇妙な行動ではないだろうか。

「わからない」から怖いだけ

恐怖の原因は「無知」です。
何を買えばいいかわからない、どうなったら損をするかわかりません。
だから動けなくなります。

しかし、断言できます。
「リスクを取って投資をすることは、将来の漠然とした不安を減らすために最も役立つ行為」であると。

お金を持っていれば幸せになれるとは限りません。
だが、お金があった方が、人生の理不尽に対して「NO」と言える力は確実に増します。
お金はあるより、あった方が絶対に気分がいいです。

リスクを飼いならす技術

無闇にリスクに怯える必要はありません。
重要なのは、自分がどれだけの「変動」に耐えられるかを知ることです。

• 夜も眠れなくなるような精神的限界ライン
• 生活費が枯渇してしまう物理的限界ライン

このラインは人によって違います。
若い頃の100万円と、老後の100万円では重みが違います。
この「ちょうどいい距離感」を探り当てることが、投資の第一歩です。

「日本円一本足打法」というギャンブル

「私は投資をしていないから大丈夫」
いいえ、あなたは投資をしています。

「日本円」という、世界の中のたった一つのローカル通貨に、資産の100%を集中投資しています。

銀行預金は安全に見えるかもしれません。
しかし、インフレが起きれば現金の価値は目減りします。
円安が進めば、輸入品（iPhoneやエネルギー）を買う力は弱まります。
「変動しない」ように見えるだけで、実質的な価値は常に変動しているのです。

日本円だけに賭けるというのは、日本経済が未来永劫安泰であり、インフレも起きないというシナリオにフルベットしているのと同じです。
これこそ、分散が効いていない、最もリスクの高いギャンブルではないだろうか。

株も、ドルも、ユーロも持つべきです。
余裕があれば、金（ゴールド）やビットコインといった、異なる値動きをする資産を持つのもいいです。
それが、不確実な世界を生き抜くための「保険」になります。

結論：市場に居続けろ

ウォーレン・バフェットの有名な言葉があります。

ルール1：損をしないこと。
ルール2：ルール1を忘れないこと。

これは「一円も減らすな」という意味ではありません。
「再起不能になるような致命的な損（退場）をするな」という意味です。

人生が変わるような爆益を狙えば、人生が終わるようなリスクを背負うことになります。
それは投資ではない、ギャンブルです。

大切なのは、市場から退場せず、お金を置き続けること。
失敗してもいいです。小さく失敗し、原因を分析し、修正します。
その経験値こそが、あなたを本当の投資家にします。

まずはここから

「じゃあ、具体的に何から始めればいいのか？」

考えるのが面倒なら、米国市場全体を買う「VTI」のようなインデックスファンドから始めればいいです。
あるいは全世界株式（オルカン）でもいい。

そして最後に、一つだけ補足しておきたいです。

本ブログでは新興国やフロンティア市場への投資を扱っているが、これは「いきなりやるもの」ではありません。

• リスクの概念を正しく理解し
• 分散投資の基本ができていて
• インデックス投資等で市場の変動に慣れていて
• 暴落が来ても生活が揺らがない資金管理ができています

これらをクリアした人が、さらなる分散やアルファ（超過収益）を求めてたどり着く場所です。
まずは王道から始めよう。
少しずつ慣れて、少しずつ失敗して、少しずつ前に進もう。